Les délégués représentant les banques centrales de six États membres du COMESA ont achevé une semaine de formation organisée par l’Institut monétaire du COMESA (IMC) sur « le Mécanisme de transmission des chocs macroprudentiels au système financier: application des autorégressions vectorielles (VAR), du VAR structurel (SVAR) et du Modèle vectoriel à correction d’erreurs (VECM). »

La formation s’est déroulée du 18 au 22 mars 2018 à Nairobi, au Kenya, et attiré des participants venus du Soudan, d’Égypte, de la République démocratique du Congo, de l’Ouganda, du Zimbabwe et de la Zambie.

« La formation a été motivée par le fait que les chocs macroprudentiels sont susceptibles de perturber le canal normal d’intermédiation du crédit et peuvent entraîner une réduction généralisée du crédit pour les emprunteurs tributaires des banques, perturbant ainsi l’ensemble du système financier », a déclaré le Directeur de l’Institut monétaire du COMESA, M. Ibrahim Zeidy. Il a souligné l’importance de comprendre le mécanisme de transmission des chocs macroprudentiels afin de protéger le système financier contre l’accumulation de risques systémiques.

La formation aiderait à comprendre les interdépendances entre les principales variables financières et macroéconomiques et leurs effets de rétroaction; il s’agit ainsi d’une étape importante dans la conception de politiques macroprudentielles appropriées. En outre, elle renforcera la capacité d’analyse des caractéristiques les plus importantes des canaux de transmission des chocs macroprudentiels au système financier, en particulier pendant les périodes de détresse financière extrême et généralisée.

Parmi les autres avantages de la formation figurent une meilleure compréhension des interdépendances entre les principales variables financières et macroéconomiques et leurs effets de rétroaction, ainsi que le partage des expériences et le réseautage.